太平洋证券股份有限公司张世杰,李珏晗近期对捷捷微电进行探求并发布了探求叙述《Q3功绩预期大幅增长，产能期骗率爬升》，本叙述对捷捷微电给出买入评级，面前股价为45.58元。

捷捷微电(300623)

事件：发布2024年前三季度功绩预报，包摄于上市公司股东的净利润3.14-3.56亿元，同比增长120%-150%；扣除非泛泛性损益后的净利润2.61-2.96亿元，同比增长130%-160%。

公司Q3功绩预期大幅增长。Q3单季度来看，公司展望24Q3包摄于上市公司股东的净利润1.00-1.42亿元，同比增长117%-209%；展望24Q3扣除非泛泛性损益后的净利润0.93-1.28亿元，同比增长151%-246%。公司三季报功绩大幅增长，主要源自1）半下流市集应用领域需求的渐渐回暖，下流厂商去库存周期基本接近尾声，2）家具结构升级，3）国产替代合手续鼓吹，下搭客户需求增长，4）产能期骗率普及。

南通产能期骗率普及，盈利智力增强。公司南通“高端功率半导体器件产业化风物”该风物自2022年9月下旬起过问试坐褥阶段，试坐褥的家具良率相宜预期，基本保合手在95%以上。现在该风物每月产能为10万片足下，月产出为9万片足下，现在处于产能爬坡期。陪同产能期骗率束缚普及，助力公司增厚盈利智力。

车规级封测风物展望24年年底设置完成。功率半导体“车规级”封测产业化风物主要从事车规级大功率器件的研发、坐褥及销售，24年底建成后可达到年产1900kk车规级大功率器件DFN系列家具、120kk车规级大功率器件TOLL系列家具、90kk车规级大功率器件LFPACK系列家具以及60kkWCSP电源器件家具的坐褥智力。风物达产后展望酿成20亿的销售范畴。

盈利预测与投资冷落：展望2024-2026年贸易总收入阔别为28.31、35.42、43.16亿元，同比增速阔别为34.4%、25.1%、21.9%；归母净利润阔别为4.37、5.64、7.08亿元，同比增速阔别为15.4%、15.9%、16.4%对应24-26年PE阔别为71X、55X、44X，给以“买入”评级。

风险教导：下流需求不足预期风险；行业竞争加重风险。

证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据计较，中信建投证券秦基栗探求员团队对该股探求较为深切，近三年预测准确度均值为46.22%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.66亿，左证现价换算的预测PE为72.35。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增合手评级2家。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资冷落。