财通证券发布征询领路称，督察泉峰控股（02285）“增合手”评级，瞻望公司2024-2026年完结收入16.7/19.7/22.4亿好意思元，归母净利润1.3/1.5/1.7亿好意思元。公司三季度预报超预期，OPE行业朝上弹性饱胀，字据公告上调盈利预期，刻下估值性价比进一步突显。

事件：公司发布正面盈利预报，瞻望1-9月份完结净利润约1亿好意思元，同比涨幅超300%；1H2024公司净利润0.62亿好意思元，则瞻望单Q3完结盈利约0.38亿好意思元。

财通证券主要不雅点如下：

旗舰品牌EGO弘扬强劲，带动Q3收入增长加快。

公司全年主义进取20%的收入增长，对全年主义完结具有信心，字据全年主义该行瞻望公司H2收入增速有望达30%。公司收入加快瞻望主要系旗舰品牌EGO终局销售弘扬强劲、2023年同期低基数，以及渠说念去库见底后的补库订单回暖带动。

受益于本钱摊薄，公司毛利率合手续提高。

公司毛利率环比H1有所改善，瞻望主要系产物结构优化合手续、领域效应开释、访佛锂电板本钱下落，成心身分一定进度对消东说念主民币增值的不利影响。

渠说念去库适度访佛降息催化，H2收入高增有望合手续。

Q3-4为年末促销及2025年备货准备期，跟随渠说念库存迟缓插足健康的状况，后续渠说念出货端有望与终局POS销售同步。同期，好意思联储降息有望带动地产后周期品类需求弹性、并提高奢侈者对大件商品购买才调，其中OPE品类弹性较大，公司收入端高增有望合手续。

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