终端2024年12月31日，把柄全频段交融因子构建的AI中证1000增强组合2024年全都收益为6.26%，逾额收益为5.07%，自2017年头回测以来相对中证1000年化逾额收益率为22.17%；文本FADT_BERT组合2024年全都收益23.41%，逾额收益17.95%。终端2024年12月31日，AI行业轮动模子逾额收益率为37.49%。

2024年文本选股组合全都收益23.41%，相对中证500逾额17.95%

终端2024年12月31日，文本FADT_BERT组合2024年全都收益23.41%，逾额收益17.95%。自2009年头回测以来年化收益率40.20%，相对中证500逾额年化收益32.74%，组合夏普比率1.40。

2024年全频段交融因子相对全A等权逾额20.29%，AI中证1000增强逾额5.07%

终端2024年12月31日，全频段交融因子2024年TOP层相对全A等权基准的逾额收益为20.29%，5日RankIC均值为0.121，自2017年头回测以来TOP层年化逾额收益率30.92%，5日RankIC均值0.115。把柄全频段交融因子构建的AI中证1000增强组合2024年全都收益为6.26%，逾额收益为5.07%，自2017年头回测以来相对中证1000年化逾额收益率为22.17%，年化追踪裂缝为6.08%，信息比率为3.65，逾额收益最大回撤为7.55%，逾额收益Calmar比率为2.94。

2024年AI行业轮动相平等权基准逾额37.49%

AI行业轮动模子使用全频段量价交融因子对32个一级行业打分并构建周频调仓计谋，每周选取5个行业等权成立。模子2017年头回测以来年化收益率为25.40%，相平等权基准年化逾额收益率为22.02%，2024年逾额收益率为37.49%。终端2024年12月31日，模子将来一周将合手有银行、房地产、非银行金融、石油石化、颐养金属5个行业。

AI主题指数轮动模子：将来一周中证软件、信息安全等或将成为热门

AI意见指数轮动模子使用全频段量价交融因子对72个意见指数打分并构建周频调仓计谋，每周选取10个意见指数等权成立。模子2018年头回测以来年化收益率为20.91%，相平等权基准年化逾额收益率为12.37%。终端2024年12月31日，模子将来一周将合手有软件、万得微盘股、办公用品、金融科技等指数。AI主题指数轮动模子将来一周将合手有中证软件、信息安全、软件指数、中证数据等指数。

风险请示：通过东说念主工智能模子构建选股计谋是历史教化的总结，存在失效的可能。东说念主工智能模子可阐述注解进度较低，使用须严慎。

华泰金工使用深度学习模子对全频段量价数据进行信息索求，获得具有可以选股效力的因子（参见2023年12月8日发布的讲解《基于全频段量价特征的选股模子》）。进一步使用行业要素股的量价因子得分对每个行业打分，礼聘得分最高的5个行业等权成立，构建从下到上的行业轮动计谋。AI行业轮动模子冒昧愚弄AI模子的特征索求智力，充分挖掘多频段量价数据中的法令，与从上至下计谋酿成互补。

华泰金工AI行业轮动模子构建程序如下：

1.行业池：主要为一级行业，其中食物饮料拆成食物、饮料和酒类，有色金属拆成工业金属、贵金属和颐养金属，不有计划轮廓和轮廓金融，共有32个行业。

2.因子：全频段量价交融因子。使用行业要素股的因子得分对每个行业打分。

3.计谋章程：每周临了一个走动日礼聘模子得分最高的5个行业等权成立，以下周第一个走动日收盘价买入，周频调仓，不计走动资本。

模子将来一周将合手有银行、房地产、非银行金融、石油石化、颐养金属5个行业。模子得分前10行业如下。

华泰金工AI意见指数轮动模子构建程序如下：

1.意见指数池：选取Wind热门意见指数，共有72个意见指数。

2.因子：全频段量价交融因子。使用意见指数要素股的因子得分对每个意见指数打分。

3.计谋章程：每周临了一个走动日礼聘模子得分最高的10个意见指数等权成立，以下周第一个走动日开盘价买入，周频调仓，走动资本为双边万分之四。

模子将来一周将推选合手有软件、万得微盘股、办公用品、金融科技等指数，模子得分前20指数如下。

华泰金工AI主题指数轮动模子构建程序如下：

1.主题指数池：把柄Wind的ETF基金分类，选取主题ETF基金追踪的指数酿成主题指数池，共有133个主题指数。

2.因子：全频段量价交融因子，参见讲解《基于全频段量价特征的选股模子》（2023.12.8）。使用主题指数要素股的因子得分对每个主题指数打分。

3.计谋章程：每周临了一个走动日礼聘模子得分最高的10个主题指数等权成立，以下周第一个走动日开盘价买入，周频调仓，走动资本为双边万分之四。

模子将来一周将合手有中证软件、信息安全、软件指数、中证数据等指数。模子得分前15指数如下。

全频段交融因子发达追踪

华泰金工研报《基于全频段量价特征的选股模子》（2023.12.8）中，率先用深度学习模子考验27个高频因子，获得高频深度学习因子；接着愚弄多任务学习对低频量价数据进行端到端挖掘，获得低频多任务因子；临了合成为全频段交融因子。

终端2024年12月31日，全频段交融因子2024年TOP层相对全A等权基准的逾额收益为20.29%，5日RankIC均值为0.121，自2017年头回测以来TOP层年化逾额收益率30.92%，5日RankIC均值0.115。

华泰金工中证1000增强组合构建程序如下：

1.因子：全频段交融因子。

2.组合构建时势：要素股权重不低于80%，个股权重偏离上限为0.8%，barra骄慢小于0.3，周双边换手率规模为30%，周频调仓，走动用度为双边千分之四。

终端2024年12月31日，AI中证1000增强组合2024年全都收益为6.26%，逾额收益为5.07%，自2017年头回测以来相对中证1000年化逾额收益率为22.17%，年化追踪裂缝为6.08%，信息比率为3.65，逾额收益最大回撤为7.55%，逾额收益Calmar比率为2.94。

文本FADT_BERT选股组合近期发达追踪

华泰金工研报《东说念主工智能63：再探文本FADT选股》（2022-10-28）中，咱们对盈利推断退换场景下的文本因子进行升级，构建了forecast_adjust_txt_bert因子，并基于该因子的多头端基础股票池进行增强，构建top25的主动量化选股组合文本FADT_BERT（forecast-adjust-textportfolioBERT版）。

终端2024年12月31日，文本FADT_BERT组合2024年全都收益23.41%，逾额收益17.95%。自2009年头回测以来年化收益率40.20%，相对中证500逾额年化收益32.74%，组合夏普比率1.40。

通过东说念主工智能模子构建选股计谋是历史教化的总结，若市集法令转换，存在失效的可能。东说念主工智能模子可阐述注解进度较低，归因较穷苦，使用须严慎。

研报：《2024年AI计谋回归：文本量价皆飞，行业轮动出色》2025年1月5日

林晓明分析师S0570516010001|BPY421

何康分析师S0570520080004|BRB318